Інвестор-1

«І настане той день, коли мої гроші стануть працювати, а я нарешті зможу відпочивати». Ця золота мрія, або, точніше кажучи, ідефікс, безлічі підприємців-початківців кілька наближається до реальності тільки тоді, коли вони, послідовно пройшовши певний шлях і освоївши досконало ролі власне підприємців та менеджерів, стикаються з такою задачею, вирішити яку покликані в ролі Інвестора.

Завдання це виникає з того зовні радує око обставини, що в розпорядженні власника бізнесу виявляється занадто багато вільних засобів. Комусь це може здатися вельми приємною подією, але тільки не справжньому Бізнесменові. Гроші повинні працювати - це правило він міцно засвоює протягом усього попереднього шляху свого розвитку.

Вільні кошти - це головний біль, тому що вони простоюють в той момент, коли могли б і повинні були б знаходитися в обороті і приносити додаткові доходи. І якщо працюючий, вкладений у справу рубль може приносити в середньому від 20 до 100% річних, то жалюгідні 2-4%, які дає звичайний банк у звичайній економіці, - це, зрозуміло, просто розорення.

Нова задача потребує розвитку і нової якості. Якщо раніше Бізнесмен у ролі Менеджера був зосереджений головним чином на питаннях управління справою і організацією, то на цьому етапі виникає необхідність самостійного управління грошима. Причому не просто на рівні обліку доходів і витрат та точного розподілу коштів за наявними потребам, а саме ефективне розпорядження «зайвими», не вимагаються існуючої організації і справі грошима.

Звичайно, в навколишньому середовищі завжди є багато місць, де потрібні гроші. Але ми зараз залишаємо за дужками можливість вкласти гроші у благодійні акції - передбачливі і орієнтовані на благодійність бізнесмени завжди вносять у свої плани окремий рядок на ці цілі. Ми залишаємо осторонь можливість і добре відпочити і добре розслабитися - справжній Менеджер також вже давно запланував час і кошти на необхідні йому для релаксації два коротких відпочинку в році. Питання, повторюємо, тільки в одному: як знайти можливість для вільних коштів ефективно спрацювати на ринку?

Як Менеджер, ви прекрасно розумієте, що можливості вашої організації або, принаймні, діючих в ній напрямків у цьому відношенні вже задіяні до межі. Цілком очевидно, що кошти треба вкладати в нову справу, і тут ви знову починаєте відчувати в собі дух і поклик Підприємця - адже в повітрі знову запахло ризиком і можливістю створити щось нове: це було так важливо для вас на самому початку вашого шляху! Різниця полягає лише в тому, що на цей раз ви не зобов'язані самі з початку до кінця занурюватися в нову справу і проживати його цілком разом з усіма не дуже-то приємними, рутинними турботами. Для всього цього можна найняти Фахівця, або Менеджера, який буде керуючим цієї нової витівкою, і все питання полягає тільки в тому, як ефективніше налагодити контроль над розгортанням цієї справи і його відповідністю задуманому. Але для цього у вас вже є за плечима власний досвід Підприємця та Менеджера.

Отже, вирішуючи питання про те, куди б подіти свої гроші, ви згадуєте, що ще на зорі вашої підприємницької юності багато газет рясніли оголошеннями, зміст яких зводився до однієї простої фрази: є ідея, потрібні гроші. «Чому б не спробувати цей варіант?» - Вирішуєте ви і, навмання розкривши одну з газет, видзвонювали кілька номерів. З бесід, які вам вдається провести, найбільш цікавим і перспективним представляється розмова з молодою людиною - винахідником нового телефону. Автор явно захоплений своїм винаходом, в деталях уявляє собі всі технологічні тонкощі, необхідні для виробництва його вироби, готовий при необхідності розробити й подати бізнес-план. Втім, з приводу останнього він помічає, що його розробка може обійтися чи не дорожче, ніж сума необхідних йому інвестицій, і така серйозність і заклопотаність станом вашого гаманця остаточно підкуповує вас. Зрештою сума ризику виглядає для вас досить незначною, перспективи нового апарату розмальовані в самих рожевих фарбах і, головне, треба ж на чомусь набиратися досвіду інвесторської роботи.

Чим, однак, закінчується історія з винахідником телефону, ви вже знаєте - вона була описана в першій главі.

Втім, обпікшись на молоці, ви не збираєтеся дути на воду. Весь попередній досвід уже навчив вас, що помилки і невдачі - це кращі уроки, які викладає бізнес, і якщо ви не належите до них панічно і не рвете на собі волосся, а намагаєтеся зробити з них практичні висновки, то в кінцевому рахунку вас чекає відкриття безлічі нових перспектив у розвитку справи.

Ви наважуєтеся продовжувати свої досліди на ниві інвесторської діяльності, але тепер збираєтеся діяти обережніше і тільки в середовищі своїх знайомих, людей, яким ви можете довіряти.

Перші розмови в цьому середовищі кілька бентежать вас. Виявляється, що багато з тих, хто, як ви знаєте, розгортає досить цікава справа і кому явно не вистачає коштів для інтенсивного розвитку свого бізнесу, категорично відмовляються прийняти від вас гроші, ввічливо завдяки, але твердо заявляючи при цьому, що вони прийняли принципове рішення розвиватися на власних коштах і по можливості обходитися без кредитів.

Нарешті ви знаходите в середовищі своїх знайомих варіант, який представляється вам перспективним. Близький знайомий виводить вас на групу підприємців, які вже провели не одну успішну операцію і в яких є безліч серйозних планів з приводу того, як рухатися далі. Вам подобаються амбіції цих хлопців, немаловажним здається і те, що їх дуже різний життєвий досвід з різних сторін доповнює один одного. Один з них, можливо і не дуже хороший організатор, має тим не менше відмінні зв'язки в самих різних колах. Інший, колишній науковий співробітник, - гарний аналітик, здатний глибоко копнути будь-яку проблему. Третій - людина з золотої молоді, який дуже добре знає те середовище, в якій передбачається використовувати ваші гроші, - ринок модних товарів. Ну а четвертий - просто непоганий організатор і людина, яка явно вміє цінувати і використовувати гроші.

Звичайно, сума, яка потрібна цим хлопцям, набагато більше того, що просив телефоніст-винахідник. Мільйон доларів - це солідні гроші навіть для вашого вже розгорнувся бізнесу. Але врешті-решт з проектів цих хлопців - модного магазину у фешенебельному районі міста та будівництва елітного житла в центрі - слід, що хоча б половину цієї суми ви завжди зможете повернути, якщо підстрахуєтеся придбанням прав на землю та на товари на складі.

Відчутну віддачу команда бізнесменів обіцяє дати вже через рік, і ви передаєте їм гроші під джентльменську чесне слово повернути все з великими відсотками на кінець року.

Природно, після того як ви вклали кошти в нову справу, його доля починає жваво цікавити вас. Однак перша зміна, яку ви помічаєте, полягає в тому, що ваші підприємці дружно змінюють свої автомобілі на нові моделі іномарок і самі стають носіями тієї модного одягу, яку вони в перспективі хочуть продавати. Втім, все це вони пояснюють необхідністю створення відповідного іміджу, і, як досвідчений бізнесмен, ви не можете не визнати правоти цих аргументів.

Незабаром, проте, з'являється і сам магазин модного одягу. Його перші продажі йдуть на ура, хоча в результаті ледь покривають десяту частину витрат на його створення. Справа з будівництвом тим часом затягується, що пояснюється безліччю об'єктивних причин і фізичної браком часу у засновників, зайнятих розкручуванням магазину.

Так минає ще кілька місяців, і, зайшовши якось в престижний магазин, ви бачите порожній торговий зал і похмурі обличчя продавців, роздивлятися розвішані уздовж стін моделі збіглого сезону. З'ясовуючи ситуацію, ви знову дізнаєтеся масу об'єктивних причин того, чому нова колекція одягу не могла встигнути до сезону, а також те, що поточні витрати на утримання магазину набагато перевищують доходи від його діяльності. Однак команда підприємців радісно повідомляє вам, що вони вже найняли консультантів для навчання продавців навичкам ефективних продажів і що скоро проблема з боргами буде вирішена. Коли ви ввічливо цікавитеся, що відбувається з будівництвом, особи підприємців помітно грустнеют, і вони понуро повідомляють, що за минулий час кон'юнктура на цьому ринку суттєво змінилася, пропозиція вже починає перевищувати попит і їм навряд чи вдасться виручити, навіть у разі успішного завершення справи, хоча б третю частину того, що планувалося.

Втім, зауваживши, що по вашому обличчю гуляють інтенсивні емоції, підприємець з аналітичними здібностями поспішає порадувати вас новою ідеєю. Виявляється, зовсім недавно він дізнався про прекрасну можливість ефективно зіграти на Лондонській біржі, і таким чином всі проблеми будуть вирішені найближчим часом. Тут вам стає зовсім недобре, і єдине, на що ви знаходите в собі сили, - це запитати його про те, чи знає він. що простий збій зв'язку в одну хвилину, відведену для повідомлення про прийняте рішення, на Лондонській біржі може обернутися втратою декількох сотень тисяч доларів.

Коротше кажучи, зараз, коли ви давно віднесли витрачений мільйон у графу «безнадійні борги», ви згадуєте цю історію з сумною усмішкою.

Цей випадок автори вибрали в якості однієї з найяскравіших по безглуздості відомих їм історій інвестування коштів. Втім, вищеописана історія перестає бути настільки цікавою, якщо врахувати, що в реальній життєвій ситуації інвестовані кошти були здобуті не те щоб наполегливою працею, вони самі мали достатньо легке і випадкове походження. Набагато більш дивні в цьому відношенні випадки, коли керівники бізнесу інвестують свої кров'ю і потом зароблені гроші в настільки ж безнадійні підприємства. Єдина, але вельми істотна різниця в подібних історіях складається зазвичай у тому, що кошти інвестуються не зовні фірми, а в створення і розвиток нових напрямів усередині неї. Це може бути просто захопленням керівника, не виріс у своєму розвитку з підприємницькою стадії, і тоді поряд з одним напрямом-годувальником виникає сорок дев'ять нових інвестиційних проектів, які в кінцевому рахунку втягують в себе, подібно пилососа, левову частку ресурсів організації. Це може бути і не настільки кидається в очі багаторічне вялотекущее існування трьох-чотирьох колись здавалися перспективними венчурів *. Однак навіть сама проста арифметична прикидка сум, в які обходиться довге існування цих невдалих паростків нового бізнесу, змушує керівників серйозно задуматися про тих чималих упущені можливості, які могли б бути реалізовані за допомогою втрачених коштів.

* Від англ. «Venture» - «ризиковане підприємство», «сума, що піддається ризику». На мові керівників російських бізнес-організацій термін часто використовується для позначення не окуповуються ще себе нових напрямків діяльності.

Хоча кожному Підприємцю і Менеджеру в тій чи іншій мірі доводиться вирішувати завдання оптимального розпорядження коштами, ми виділили роль Інвестора як самостійну іпостась Бізнесмена, оскільки тут виникає кілька нових якостей. Інвестор на відміну від Підприємця працює з відносно вільними коштами. Навіть якщо частина коштів або вся сума береться в кредит, вони вже, так чи інакше, підстрахувати чинним бізнесом. На відміну від Менеджера Інвестор направляє ці кошти не на внутрішні потреби діючої організації, а в нову справу з усіма супутніми ризиками. Головний сенс наведених вище прикладів полягав у тому. що робити це успішно Інвестор здатний тільки на базі накопиченого перш досвіду діяльності в позиціях і підприємців і менеджерів - в тій мірі, в якій йому необхідно адекватно оцінити перспективність і міру ризику нової діяльності, розібратися в людях, яким доручається справу. організовувати поточний і ефективний контроль над тим, як розвиваються в цій справі організаційні механізми і процеси.

Теоретично Інвестор може відійти від прямого управління справами, від ролі Менеджера, але при цьому він не може відійти від завдання контролю за ефективністю роботи вкладених коштів. З іншого боку, робота з інвестуванням коштів може перетворитися і в зовсім самостійний бізнес, де його власник покликаний одночасно грати ролі і Менеджера, і Інвестора.

Освоєння ролі Інвестора вимагає від бізнесмена черговий серйозної зміни в роботі з перспективою часу. Якщо Підприємець, при всіх ризиках свого підприємства, навіть при наявності самої перспективної ідеї, спирається головним чином на свій минулий досвід і на досвід, накопичений в навколишньому бізнес-середовищі, якщо Менеджер працює перш за все з ситуацією в сьогоденні, актуальним станом організації, балансує між накопиченими вчора проблемами і завданнями завтрашнього дня, то Інвестор в силу особливостей своєї діяльності зобов'язаний все більш піклуватися про майбутні перспективи. «Далекомірний» цього інтересу до майбутнього може сильно залежати від характеру інвестиційних процесів: не випадково в середовищі економістів їх традиційно ділять на «довгі» і «короткі» інвестиції в залежності від терміну оборотності коштів. Як би там не було діяльність Інвестора досить швидко приводить до розуміння, що ефективність будь-яких інвестицій визначається точністю довготривалих прогнозів. Однак саме це «переміщення» у майбутнє в чималому ступені сприяє тому, що на певній стадії Інвестор може змінити свою роль на наступну, вищу з відомих нам позицій у бізнесі - роль Лідера.