Бізнес ідеї успішного американського мільярдера

Уоррен Баффет народився 30 серпня 1930 року в Омасі, найбільшому місті штату Небраска, у родині біржового брокера і політика Говарда Баффета. Дитина росла типовим вундеркіндом: він рано навчився читати, вже до шкільного віку знав основи математики, а інформацію схоплював на льоту, уславився в місті унікальним хлопчиком-ерудитом. З самого дитинства він дивував батьків здатністю перемножувати в розумі багатозначні числа, а осягати ази фінансового мистецтва Баффет почав у шість років. У 1936 він за 25 центів купив у магазині свого діда упаковку Сoca-Сola, а потім продав кожну з шести пляшок по 5 центів. Таким чином, загальна виручка склала 30 центів, а прибуток Баффета -

5 центів: саме так маленький бізнесмен отримав перший прибуток.

Через всього п'ять років юний Баффет став робити перші кроки на фондовому ринку. Завдяки батькові-брокеру він мав доступ до біржової інформації, якою і вирішив скористатися. У 11 років він купив дві акції Cities Service, безвісній нині компанії, - собі і своїй старшій сестрі - по 38 доларів за акцію. Незабаром вони впали до 27 доларів. Юний спекулянт занервував, але скидати акції не став. Він дочекався початку їх росту і тільки тоді продав по 40 доларів за штуку. Це виявилося помилкою: за кілька наступних днів ціна злетіла до 200 доларів. Саме тоді, як згадує Баффет, він навчився терпіти, зрозумів, що потрібно вичікувати момент, і став прихильником довгострокових вкладень.

Відвернувшись на час від фондового ринку, Баффет до 13 років став найбільш процвітаючим рознощиком преси в своєму місті. Розробивши власну стратегію, він оптимізував маршрут, що дозволило йому обходити за ранок набагато більше адрес, а значить, і заробляти більше грошей. Зрештою його щомісячний дохід зрівнявся з зарплатою директора поштового відділення, а потім і вдвічі перевищив її. Вже через рік, за спогадами Баффета, його заощадження склали майже 1,5 тис. доларів, які він не забарився витратити, купивши земельну ділянку для здачі в оренду місцевим фермерам.

Потім його інтереси перемістилися в сторону грального бізнесу. Купуючи задешево поламані і вийшли з ладу ігрові автомати, Уоррен здавав їх в ремонт, а потім встановлював у найбільш відвідуваних місцях - в магазинах, перукарнях і т.д. Він чесно ділився прибутком з господарями цих закладів, і в його скарбничку щомісяця додавалося по 600 доларів.

Коли настав час здобувати вищу освіту, Баффет за наполяганням батьків відправився в Пенсільванський університет. Однак навчання швидко йому набридла: заповзятливий юнак знав про бізнес набагато більше теоретиків-професорів. Через рік він залишив навчання і повернувся в Небраску, де знову зайнявся газетним бізнесом, тільки тепер уже в ранзі начальника відділу доставки, а потім і співвласника контори. Бізнес йшов добре, і поступово погляди молодого підприємця знову звернулися в сторону фондового ринку. Крім того що Баффет мав власні накопичення, він до того часу вже отримав в розпорядження гроші свого батька і відразу ж став примножувати сімейні капітали. Паралельно з цим він закінчив університет в Небрасці.

Школа інвестора

Але по закінченні університету Баффет вирішив продовжити освіту. «Я розумів, що багато чого знаю і можу на рівні особистих здібностей, але я також розумів, що додаткові знання зроблять мене надлюдиною», - іронічно згадує він. У 1950 році він намагався поступити до Гарварду, але приймальна комісія університету відхилила його кандидатуру через «занадто юного віку». Тоді Баффет вирішив вступити до Університету Коламбія в Вашингтоні, де читав лекції Бенджамін Грем, який мав репутацію акули інвестиційного бізнесу. Він став знаменитим біржовим гравцем вже в 1920-і роки, скуповуючи недооцінені акції, які нікого більше не цікавили, але раптом, через деякий час після покупки їх Гремом, починали різко зростати в ціні. У той час як всі біржові гравці сприймали фондовий ринок як гру в рулетку, Грем вважав його наукою і старанно вивчав балансові звіти компаній, в які збирався інвестувати.

Містер Грем вчив студентів ретельно аналізувати фінансову звітність компаній, не звертаючи уваги на напрямок їх діяльності, і на основі отриманих відомостей приймати рішення про покупку або продаж акцій. Грем, спираючись на власний досвід, стверджував, що кошти треба вкладати не в ті компанії, які популярні на біржі сьогодні, а в ті, акції яких продаються дешевше їх реальних активів. Грем називав їх «Сигарний недопалками»: недопалок вже викинули, але кілька затяжок ще можна зробити.

Однак, прослухавши весь курс, молодий Баффет прийшов до висновку, що треба поступати з точністю до навпаки: «Яке мені діло до звітності компанії, коли я знаю, що її активи коштують дорожче, ніж продаються? Треба купувати не акції, а бізнес, що стоїть за ними! »Користуючись цим принципом, в майбутньому Уоррен зумів заробити в кілька разів більше, ніж весь фонд пана Грема.

Баффет став єдиною людиною, яка одержала від Грема вищу оцінку A. Тим не менш, він не рекомендував учневі працювати в фінансовій сфері. Вони не зійшлися характерами: вискочка Баффет відкрито сперечався з Гремом на лекціях, а в кулуарах навіть висміював деякі теорії вчителя. Однак після закінчення університету, не бажаючи розлучатися зі своїм наставником, Уоррен сказав Грему, що готовий працювати на нього безкоштовно, але той відхилив пропозицію. Баффет махнув рукою, повернувся додому, одружився, почав викладати в місцевому університеті, і тут сталося диво - телефонний дзвінок від Грема. Фінансовий гуру передумав і запросив Уоррена на роботу. За шість років в його фірмі Уоррен сколотив статок у 140 тис. доларів і вирішив відкрити власну справу. Баффет зрозумів, що готовий до самостійного «плавання», і в 1957 році, повернувшись у рідну Омаху, створив своє перше інвестиційне товариство Buffett Associates. Довелося переконати ряд підприємців, які, повіривши у його таланти, призначили Баффета генеральним менеджером і вручили по 25 тис. доларів. Початковий капітал фірми становив 105 тис. доларів, через півроку він зріс втричі.

Головним принципом роботи Баффета стає вкладання грошей в акції лише тих фірм, які добре управляються. На відміну від свого вчителя Грема, він вивчав не тільки баланси підприємств, але також їх корпоративну структуру і біографії вищих менеджерів. На відміну від іншого знаменитого інвестора, Джорджа Сороса, Баффет не цікавився короткостроковими спекуляціями. Він вкладав гроші тільки в ті компанії, які, на його думку, залишаться на ринку ще дуже і дуже довго. «Наш улюблений термін для продажу акцій - це ніколи», - часто говорить він. Така нехитра стратегія приносила і приносить досі дивовижні плоди. За п'ять років існування компанії Баффета акції, що знаходилися у володінні фірми, виросли на 251%, у той час як індекс «Доу-Джонса» (найвідоміший фондовий індекс розраховується на основі цін акцій 30 найбільших компаній США, взятих по провідних галузях промисловості) піднявся всього на 74%. Ще через п'ять років акції Баффета коштували вже на 1156% дорожче, «Доу-Джонс» за цей час зміг підрости лише на 122%.

Цифри Баффета

Це був перший зліт Баффета. Стартова площадка для другого, куди більш масштабного, була закладена в 1969 році, коли вартість Buffett Associates досягла 102 млн доларів. Баффет несподівано розпустив фонд і продав всі його активи, зате придбав невелику текстильну компанію The Berkshire Hathaway (ВН), що знаходилася у той час у глибокій кризі. Її акції продавалися по 8 доларів за штуку, тоді як вартість чистих активів дозволяла продавати їх і по 20 доларів. Оцінити це зміг тільки Баффет, який за три роки викупив половину ВН. Проте всупереч очікуванням інших акціонерів він не став розвивати текстильне виробництво, а всі доходи компанії направляв на купівлю цінних паперів. Як раз в цей час американські страхові компанії отримали від законодавців величезні податкові пільги. Швидко оцінивши майбутню прибутковість цього бізнесу, Баффет поступово придбав у власність п'ять найбільших страхових фірм Америки і потрапив в точку. В результаті, коли йому ледь перевалило за сорок, він став власником 28-мільярдного статку.

Слідуючи своєму принципу, він поступово набував великі пакети акцій «хороших компаній». За інформацією журналу Business Week, вартість акцій Coca-Cola, куплених Баффетом за 1,3 млрд доларів, зараз становить 13,4 млрд доларів, пакет Gillette, яка перебуває у власності ВН, подорожчав з 600 млн до 4,6 млрд доларів. А витрачені на The Washington Post 11 млн доларів тепер перетворилися на 1 млрд.

Пояснити, як Баффету вдалося вгадати в кожному конкретному випадку, не може ніхто. Але головний принцип, який лежав в основі його успіху, відомий - Баффет ніколи не спекулював акціями. Він, як висловлюються аналітики, їх «міцно інвестував».

Мільярдер в старій «Хонді»

Ім'я Баффета, як і імена всіх багатих людей, оповите міфами і легендами. Про нього написано незліченну кількість журнальних статей, історії його успіху присвячено багато книг. Живе він у старому будинку, розташованому в рідному провінційному містечку Омасі. Всім іншим транспортним засобам Баффет вважає за краще стареньку «Хонду», яку за 700 доларів придбав на вторинному ринку ще 10 років тому. Та й сам бізнесмен аж ніяк не виглядає на мільйон доларів. Його черевики й костюми куплені або на розпродажах, або в недорогих магазинчиках для середнього класу. Єдине, що «ріднить» Баффета з сучасними багатіями, - це любов до гри в гольф і справжня пристрасть до дорогих спортивним літакам. На досить економну життя Баффет прирік і своїх нащадків. Згідно із заповітом, 99% його стану перейде у власність різних благодійних фондів.

Баффет ексцентричний, багато публічно жартує, відомий своїми численними висловами. Світова преса обожнює публікувати його цитати. Чого варта одна тільки саркастична фраза, кинута ним якось після чергової критикованої фінансовою спільнотою угоди: «Якщо ви всі такі розумні, то чому тоді я такий багатий?» Проте його промови - це не тільки їжа для журналістів, але й тема для роздумів біржовим спекулянтам всього світу. Кожне його слово і дія уважно вивчається і аналізується. Навіть легкий натяк інвестиційного гуру на чиюсь фінансову неспроможність здатний обрушити фондовий ринок. Наприклад, три роки тому, виступаючи з посланням до акціонерів своєї компанії, Баффет обмовився про можливе банкрутство якоїсь великої організації, що працює на ринку перестрахування. За його інформацією, ця компанія заборгувала первинним страховикам нечувані суми, що обчислюються мільярдами доларів, і практично перестала виплачувати гроші за договорами страхування. Переполошив аналітики швидко прийшли до висновку про те, що Баффет має на увазі німецьку Gerling Global Re - сьому за величиною перестрахувальну компанію в світі. Експерти всерйоз побоювалися за її платоспроможність, тому що після заяви Баффета приплив клієнтів у Gerling Global різко вичерпався.

Однак Баффет може не тільки обрушити акції якої-небудь компанії, але й суттєво збільшити їх вартість. Для цього йому достатньо просто їх купити. Так сталося з рекламною компанією Omnicom. На звістку про те, що її акції придбав сам Уоррен Баффет, фондовий ринок відреагував значним зростанням котирувань всіх американських рекламних гігантів.

Ексцентричність Баффета проявляється і в його інвестиційної стратегії. І це своєрідна консервативна ексцентричність. Наприклад, Баффет вкладає гроші тільки в ті компанії, продукції яких він сам віддає перевагу. Як уже зазначалося, в його портфелі є великі пакети Coca-cola, Gillette, The Washington Post, American Express, McDonald's і навіть Walt Disney. І це не випадково: якщо вірити журналістам, 75-річний бізнесмен починає свій день з келиха Coca-Cola, голиться лезами Gillette, за сніданком читає газету The Washington Post і розплачується за все це по картці American Express. Улюблений ж його мультфільм - діснеївські «Качині історії» (Duck Tales): їх головний герой, мільйонер Скрудж МакДак, любить повторювати слова, авторство яких приписують самому Баффету: «зекономлений долар - зароблений долар».